Peso Meksiko Menguat, Didukung oleh Pertumbuhan Triwulan Ketiga yang Tangguh
- Peso Meksiko melanjutkan pemulihannya didukung oleh data pertumbuhan PDB Kuartal 3 yang kuat.
- Namun, beberapa faktor risiko membebani, termasuk risiko tarif Trump, pemotongan suku bunga Banxico dan kegelisahan politik dalam negeri.
- USD/MXN menghadapi resistance yang kuat tepat di atas level kunci 20,00 karena para pembeli mencoba mendorong lebih tinggi.
Peso Meksiko (MXN) menguat terhadap semua pasangan mata uang utama lainnya pada hari Jumat, melanjutkan pemulihan hari sebelumnya, sebagian didukung oleh rilis data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) Meksiko yang lebih tinggi dari ekspektasi, yang menunjukkan kenaikan 1,5% pada kuartal ketiga.
Kekuatan Peso Meksiko Dapat Dibatasi oleh Faktor-Faktor Risiko Politik
Namun, kenaikan Peso Meksiko mungkin terbatas, karena ada kekhawatiran bahwa kemenangan mantan presiden Donald Trump dalam pemilihan presiden AS akan menyebabkan kenaikan tarif impor barang-barang Meksiko.
Bagaimanapun, kekhawatiran mereda dengan adanya kesadaran bahwa ancaman Trump mungkin lebih bersifat retoris daripada realistis mengingat betapa terjalinnya rantai pasokan kedua negara setelah tiga dekade perdagangan bebas. Barang-barang buatan Meksiko pada umumnya mengandung sejumlah besar komponen AS atau Kanada dan melibatkan banyak penyeberangan perbatasan untuk diproduksi, yang menunjukkan bahwa perang dagang dengan Meksiko akan menyebabkan kerugian yang ditimbulkannya sendiri pada ekonomi AS.
Anggota Parlemen Meksiko Memperketat Cengkeraman Kekuasaan
Faktor risiko yang berpotensi negatif lebih lanjut untuk Peso datang dalam bentuk langkah legislatif Meksiko untuk membatasi kekuasaan Mahkamah Agung untuk menangguhkan atau memblokir reformasinya, menurut El Financiero. Hal ini berisiko menghidupkan kembali kekhawatiran pasar mengenai supremasi hukum dan keseimbangan kekuasaan di negara ini, yang berdampak pada kemampuannya untuk menarik investasi asing. Langkah ini baru-baru ini menyebabkan delapan dari sebelas hakim Mahkamah Agung Meksiko menyerahkan pengunduran diri mereka, efektif mulai Agustus 2025.
Banxico Diprakirakan Masih akan Memangkas di Bulan November – Capital Economics
Pertumbuhan Meksiko yang mengejutkan di Kuartal 3 tidak "menghalangi penurunan suku bunga lagi di bulan November" dari Bank of Mexico (Banxico), menurut Kimberley Sperrfechter, Ekonom Pasar Negara Berkembang di layanan penasihat yang berbasis di London, Capital Economics.
Jika Banxico melanjutkan pemotongan 25 basis poin (bp) (0,25%) pada suku bunga acuan Meksiko yang relatif tinggi yaitu 10,50%, hal ini dapat memberikan tekanan pada Peso karena suku bunga yang lebih rendah akan menarik lebih sedikit aliran modal masuk.
"Kami masih berpikir bahwa kondisi saat ini memungkinkan bagi Banxico untuk melanjutkan penurunan suku bunga pada pertemuan bulan November. Namun banyak hal akan bergantung pada hasil pemilu AS. Kemenangan Trump – dan imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi serta Dolar yang lebih kuat – mungkin akan mendorong Banxico untuk berhenti," tambah Sperrfechter dalam catatannya.
Menurut Christian Borjon Valencia, seorang analis di FXStreet, "Pasar uang berjangka mengisyaratkan bahwa Bank of Mexico (Banxico) diprakirakan akan memangkas suku bunga antara 175 hingga 200 basis poin selama 12 bulan ke depan."
Data yang akan dirilis pada hari Jumat meliputi Kepercayaan Bisnis Meksiko untuk bulan Oktober, Tingkat Pengangguran untuk bulan September, dan IMP Manufaktur S&P untuk bulan Oktober.
Analisis Teknis: USD/MXN Menghadapi Perlawanan Keras di Zona 20,00
USD/MXN tampaknya terhenti setelah meregangkan "gelombang c" yang lebih tinggi dari pola bullish "abc", yang dimulai pada level terendah 14 Oktober.
Meskipun masih ada kemungkinan gelombang c dapat mencapai target kenaikan minimum di 20,29 – Fibonacci Extension 61,8% dari panjang gelombang "a" – resistance di area 20,00 menyulitkan kenaikan.
Grafik 4 Jam USD/MXN
USD/MXN mungkin masih dalam tren naik dalam jangka pendek, menengah, dan panjang dan diperdagangkan dalam saluran naik. Mengingat diktum teknis "tren adalah teman Anda," peluangnya mendukung kelanjutan yang lebih tinggi. Dengan demikian, kelanjutan lebih tinggi masih mungkin terjadi.
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.